[2021-06-24] 다다넥서스(DADA) 분석

다다넥서스는 중국 온라인 음식료품 배달 시장에서 점유율 20%로 1위를 달리는 기업이다. 
알리바바의 신선식품 플랫폼인 허마와 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 

다다넥서스는 2개의 서비스가 있는데 중국 1위 온라인 음식료품 플랫폼 JDDJ와 배달대행업체 DADA NOW를 운영하고 있다.

두 서비스 모두 견고한 성장세를 보여주고 있고 Q2 2021에 72-78% 매출 성장률이 예상되며 JDDJ는 80%이상 성장할 것으로 예상된다고 한다.
Q1 2021 분기 52.1%의 매출 성장을 하였으며 딜리버리 서비스인 Dada now는 51.1% 성장했다. 3월기준 1년동안의 활성유저수는 46.1M, JDDJ의 매출은 53.3%가 성장하였다.

하지만, 다다는 마케팅 비용으로 많은 비용을 지출하고 있으며.. 작년동기와 비교하여 203.5% 상승하였다. 또한 개발비용, 운영비용등의 지출비용이 각 42.9%, 44.45%가 증가하였다. 따라서 순이익률은 -42.46%가 감소하였다.

성장이 큰 시장인 만큼 경쟁 또한 매우 치열한 상황이라 재무적으로 좋지 않은건 사실이다. 하지만 JD(징동닷컴)이 있기 때문에 현재로서는 큰 걱정을 안해도 되는 부분이라고 생각한다. 미래를 위해 해당 마켓을 다른 경쟁사(알리바바, 핀둬둬)에게 자리를 내어주지 않기위해 지속적으로 투자할 거라고 생각한다.
또한, 월마트와 용휘마트, 뱅가드 등 전략적 투자를 다다넥서스에 하였기 때문에 타 경쟁사보다 우위에 있는 부분이 사실이다.

마지막으로 현재 주가가 많이 빠진 상황에서 다시 복구되어가는 중이다. 22 Mar 2021에 JD에서 800M의 주식을 추가매입한다고 공시를 하였고 이후 주가가 조금 더 빠지긴하였지만.. 현재 30$의 가격은 매수하기 괜찮을 가격이라 생각한다.

이미 포지션을 보유 중이고 추가매수를 고려중이라 정리할 겸 문서를 작성하였다.